ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2018 ผลงานของ Banksy เรื่อง “Love is in the Bin” ขายได้ในราคา 1.4 ล้านเหรียญสหรัฐ ตอนนี้ผู้ซื้อเดิมได้นำงานไปขาย และคาดว่าจะดึงเงินได้มากกว่า 5 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะเท่ากับผลตอบแทนมากกว่า 250% จากการลงทุนเดิม จะเกิดอะไรขึ้นถ้าผู้คนทั่วไปสามารถซื้อหุ้นงานศิลปะราคาแพงและขายหุ้นตามที่ต้องการได้
ชาวฝรั่งเศสรวบรวมทรัพยากรของพวกเขา
กองทุนเพื่อการลงทุนด้านศิลปะในยุคแรกเรียกว่าThe Skin of the Bear (La Peau de l’Ours) ซึ่งตั้งอยู่ในฝรั่งเศสในช่วงต้นศตวรรษที่ 20
ชื่อนี้มาจากนิทานภาษาฝรั่งเศสที่มีคำพังเพยว่า “อย่าขายหนังของหมีก่อนที่คุณจะฆ่ามันจริงๆ” – เทียบเท่ากับภาษาฝรั่งเศสว่า “อย่านับไก่ของคุณก่อนที่พวกมันจะฟักออกมา” – และมันหมายถึงความจริง การลงทุนด้านศิลปะอาจเป็นความพยายามที่เสี่ยง
บางส่วนมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นแนวทางในการสนับสนุนศิลปินโพสต์อิมเพรสชันนิสม์ เช่นPicasso , MatisseและGauguinกองทุนนี้ดำเนินการในฐานะองค์กรที่มีพันธมิตรจำนวนเล็กน้อยซึ่งแต่ละรายบริจาคเงินจำนวนเท่ากันเพื่อซื้อคอลเลกชั่นภาพวาด
นักธุรกิจ นักวิจารณ์ศิลปะ และนักสะสมAndre Levelจัดการกองทุนและจัดการขายภาพเขียน หลังจากขายภาพวาดแล้ว เขาได้รับ20% ของราคาขายสำหรับงานของเขา ศิลปินได้รับผลกำไร 20% จากเงินที่ได้รับจากการขายครั้งแรก นักลงทุนจะได้รับส่วนที่เหลือในสัดส่วนที่เท่ากัน
แนวความคิดนี้ – การคืนสัดส่วนของราคาขายให้กับศิลปิน – เรียกว่า droit de suite หรือ สิทธิการขายต่อ ของศิลปิน เวอร์ชันนี้เป็นกฎหมายในส่วนใหญ่ของโลกตะวันตกนอกเหนือจากสหรัฐอเมริกา
กองทุนศิลปะครั้งแรกนี้ประสบความสำเร็จ สร้างความต้องการงานศิลปะใหม่และสนับสนุนอิมเพรสชั่นนิสม์และศิลปินสมัยใหม่ในขณะเดียวกันก็ให้ผลตอบแทนที่ดีแก่นักลงทุนรายเดิม
เงินทั้งหมดไม่เท่ากัน
การลงทุนด้านศิลปะที่มีชื่อเสียงอีกอย่างหนึ่งมาจากกองทุนบำเหน็จบำนาญของอังกฤษ
กองทุนนี้ก่อตั้งขึ้นในปี 2517 เพื่อจัดการสัดส่วนการถือครองพนักงานเกษียณอายุของบริษัทในสัดส่วนเล็กๆ และมีวัตถุประสงค์เพื่อซื้อผลงานศิลปะในช่วง 25 ปีก่อนที่จะขายออกไป กองทุนได้รับผลตอบแทนรวม 11.3% ต่อปี แต่เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงในช่วงเวลาส่วนใหญ่ กำไรที่แท้จริงจึงต่ำกว่ามาก
กองทุนศิลปะที่โดดเด่นอื่น ๆ จบลงด้วยความล้มเหลว กองทุนศิลปะของ Banque Nationale de Paris ขายการลงทุนในปี 2542 โดยขาดทุน และกองทุนที่ดำเนินการโดยผู้ค้างานศิลปะชาวอังกฤษ Taylor Jardine Ltd. ก็ทำเช่นเดียวกันในปี 2546 กระทรวงการค้าของสหราชอาณาจักรปิดตัวกองทุน Barrington Fleming Art Fund ในปี 2544 หลังจากพิจารณาแล้วว่า จัดตั้งขึ้นภายใต้สถานการณ์ฉ้อฉล และ Fernwood Art Investments ซึ่งก่อตั้งโดย Bruce Taub อดีตผู้จัดการของ Merrill Lynch ล้มเหลวในการเปิดตัวด้วยซ้ำ หลังจากที่ Taub ถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานยักยอกเงินของนักลงทุนในปี 2006
อย่างไรก็ตาม มีกองทุนศิลปะที่ยังดำเนินการอยู่ เช่นAntheaและThe Fine Art Groupและแน่นอน ธนาคารและบ้านประมูลได้อธิบายมาช้านานว่าการลงทุนด้านศิลปะเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับผู้มั่งคั่ง
แต่นักเศรษฐศาสตร์พูดถึงศิลปะในฐานะการลงทุนว่าอย่างไร?
มันเป็น ‘เกมอึลอย’ จริงๆหรือ?
ทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าการลงทุนในงานศิลปะสามารถให้ผลตอบแทนต่ำกว่าการลงทุนในหุ้นตามคำนิยาม นั่นเป็นเพราะมันถือเป็นการลงทุนที่หลงใหล เช่นเดียวกับการลงทุนในของที่ระลึกเกี่ยวกับกีฬา เครื่องประดับหรือเหรียญ ส่วนหนึ่งของผลตอบแทนจากการลงทุนในงานศิลปะควรเป็นความเพลิดเพลินที่แท้จริงของวัตถุ ผลตอบแทนทั้งหมดประกอบด้วยผลตอบแทนทางการเงินและความเพลิดเพลินในการเป็นเจ้าของ
สำหรับคนส่วนใหญ่แล้ว ผลตอบแทนทางการเงินจากการลงทุนในเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ ในทางทฤษฎีแล้ว ควรมีค่ามากกว่าผลตอบแทนทางการเงินจากการลงทุนในศิลปะ
แต่สิ่งสำคัญคือต้องวิเคราะห์ตัวเลขจริงๆ
เอกสารฉบับแรกเรื่องผลตอบแทนทางการเงินของการลงทุนด้านศิลปะได้รับการตีพิมพ์ในปี 2529และเขียนโดยนักเศรษฐศาสตร์ผู้มีชื่อเสียง William Baumol
ชื่อเรื่อง? “การลงทุนที่ผิดธรรมชาติ: หรือศิลปะเหมือนเกมไร้สาระ”
Baumol ประมาณการว่าผลตอบแทนที่ปรับอัตราเงินเฟ้อในระยะยาวสำหรับการลงทุนในงานศิลปะในช่วง 300 ปีที่ผ่านมาจะอยู่ที่ 0.6% เท่านั้น นักวิจัยบางคนประเมินผลตอบแทนที่สูงขึ้นตั้งแต่นั้นมา ตัวอย่างเช่น งานของศาสตราจารย์ด้านการเงินของ Yale Will Goetzmannและนักเศรษฐศาสตร์Jiangping Mei และ Mike Mosesพบว่าผลตอบแทนจากการปรับอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% ในช่วง 250 ปีและ 4.9% ในช่วง 125 ปีตามลำดับ ผลตอบแทนโดยประมาณจะแตกต่างกันไปตามช่วงเวลา ตัวอย่าง และวิธีการ
นอกจากนี้ การศึกษาเหล่านี้ยังไม่รวมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ซึ่งเมื่อพูดถึงงานศิลปะแล้ว อาจมีขนาดใหญ่ ต้องขอบคุณค่าคอมมิชชั่นที่เรียกเก็บจากบ้านประมูลหรือตัวแทนจำหน่ายเอกชนเพื่อทำหน้าที่เป็นพ่อค้าคนกลาง พวกเขาไม่คำนึงถึงการเลือกตัวอย่างด้วย ภาพวาดที่มีมูลค่าลดลงมักจะไม่สามารถขายทอดตลาดได้
อย่างไรก็ตาม ทั้งการศึกษาของ Goetzmann และ Mei และ Moses คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นดูเหมือนจะไม่สัมพันธ์กับผลตอบแทนจากการลงทุนด้านศิลปะ ดังนั้นอาจมีประโยชน์บางอย่างในการลงทุนในงานศิลปะเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ
ศิลปะสำหรับทุกคน?
อย่างไรก็ตาม ผลงานชิ้นเอกนั้นแตกต่างไปจากกองทุนศิลปะแบบดั้งเดิมที่กล่าวถึงข้างต้นเล็กน้อย นักลงทุนกำลังซื้อหุ้นของงานศิลปะชิ้นเดียว แทนที่จะลงทุนในกองทุนที่มีผลงานหลายชิ้น ราคาของผลงานนั้นต่ำกว่ามาก และตราบใดที่มีผู้ซื้อเต็มใจสำหรับส่วนแบ่งของงานศิลปะ นักลงทุนจะไม่ถูกขังอยู่ในกองทุนในช่วงเวลาหนึ่งโดยเฉพาะ นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนจากการขายหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องรอให้ขายงานศิลปะ
แต่เช่นเดียวกับกองทุนศิลปะแบบดั้งเดิม นักลงทุนในส่วนแบ่งงานศิลปะที่ขายโดยผลงานชิ้นเอกจะทำเงินได้หากงานศิลปะของพวกเขาขึ้นราคา และเสียเงินหากราคาตก
ในที่สุด ผลงานชิ้นเอกก็ดูมีนวัตกรรมและสนุกสนาน รูปแบบนี้น่าจะดึงดูดนักลงทุนรุ่นใหม่ ซึ่งหลายคนอาจเริ่มลงทุนจำนวนเล็กน้อย ผ่านแอ ป เช่นRobinhood
ไซต์นี้ใช้งานง่ายและสามารถให้ความเพลิดเพลินได้ แม้ว่าฉันจะถูกล่อลวงให้ซื้อหุ้นบ้างก็ตาม
แต่คุณควรหวังว่าจะรวยจากการลงทุนในงานศิลปะหรือไม่? อาจจะไม่.
นอกจากนี้ ไม่เหมือนกับ Skin of the Bear ที่ไม่จำเป็นต้องเป็นประโยชน์กับศิลปินหน้าใหม่เสมอไป ผลงานชิ้นเอกมุ่งเน้นไปที่ผลงานที่เป็นที่ยอมรับซึ่งมีประวัติโดยศิลปินเช่นBanksy , Andy WarholและClaude Monetเป็นต้น
Credit : blackatmichigan.com toiprotocol.com tampabaybuccaneersfansite.com shopperosity.com footballtitansfanatics.com cincinnatibengalsfansite.com sadisticbondage.com ravensfootballpro.com make100bucksaday.com c41productions.com
